Fundusze akcji i giełda – co wybrać?

Marek Bro. - .

Fundusze inwestycyjne od jakiegoś czasu wzbudzają słuszne zainteresowanie inwestorów. Szczególnie dużo uwagi poświęca się funduszom akcyjnym, których idea i sposób prowadzenia często pozostaje niezrozumiały. W tym artykule postaram się to trochę zmienić.

Cel inwestora i cel funduszu

fundusze© piotrszczepanek – Fotolia.com

Każdy fundusz inwestycyjny ma swój statut i w nim jasno określony cel działania. Może on na przykład dotyczyć utrzymania spadków o dwa punkty procentowe powyżej kursu ustalonego przez średni kurs akcji na giełdzie lub o dwa punkty procentowe powyżej średniego wzrostu. Zauważ, że zarządzający funduszem będą rozliczani z tego, czy osiągnęli swój cel. Jakie są cele inwestora – najczęściej oczywiście maksymalny zysk, ale zauważ, do czego tutaj dochodzi: jeżeli giełda się kurczy, to cel funduszu zostanie osiągnięty nawet wtedy, kiedy i jego aktywa zmaleją, pod warunkiem jednak, że nie w tak dużym stopniu. Czy inwestor osiągnie swój cel? Ani trochę, bo miał zarobić, a traci – i co z tego, że mniej, skoro jest pod kreską?

Gra kontra fundusz

Zarówno na giełdzie, jak i w obrębie funduszy akcyjnych pieniądze inwestora są inwestowane przeważnie w akcje. To jest co do zasady podobieństwo, różnica jednak polega na tym, że w przypadku TFI inwestor nie musi sam wybierać papierów, które chce nabyć. Powraca tu jednak kwestia celu: TFI dobiera inwestycje tak, aby zrealizować własny cel, a nie cele poszczególnych inwestorów. Grając na giełdzie, inwestor zachowuje pełną kontrolę nad tym, w co konkretnie chce inwestować. Oczywiście wymusza to na nim większe zainteresowanie sytuacją gospodarczą oraz przynajmniej podstawową analizę wartości i perspektyw konkretnych papierów. W przypadku inwestycji w jednostki TFI wydaje się to prostsze, a przynajmniej tak to zwykle działa: inwestor typuje na podstawie sobie tylko wiadomych kryteriów fundusz, w który chce zainwestować, a resztą się już nie martwi.

Kupowanie akcji jest proste

Fundusze wygrywają z giełdą właśnie dlatego, że ich właścicielom udało się zdemonizować giełdę i stworzyć wrażenie, że inwestycje giełdowe zostały stworzone tylko dla wybranych, co wcale nie jest prawdą. Nie licząc wyjątkowych przypadków, zakup jednostek uczestnictwa TFI objęty jest pewną opłatą manipulacyjną, analogicznie jak operacje zbycia lub zakupu papierów wartościowych. Na giełdzie inwestor zachowuje pełną kontrolę nad posiadanymi aktywami i papierami wartościowymi – może je kupować i sprzedawać niemal w czasie rzeczywistym, natomiast w przypadku TFI odkupienie jednostek z zasady następuje z jednodniowym opóźnieniem, co jest szczególnie dotkliwe dla osób grających na krótkich zwyżkach.

Fundusze na giełdzie

Zarządzający funduszami zwykle inwestują uzyskane środki w zakup dużych pakietów akcji spółek z wybranego sektora. Jest to ryzykowne ze względu na możliwość zapaści konkretnej branży. Inwestor giełdowy może płynnie zarządzać akcjami i nie jest zobligowany do działania tylko w obrębie jednej branży (co jest rozwiązaniem prostszym niż dywersyfikacja, ale z opłacalnością bywa różnie). Fundusze inwestycyjne stają się poważnymi graczami w zarządach przedsiębiorstw i dysponują sporą liczbą głosów na WZA, co daje im wpływ na politykę przedsiębiorstw. Prywatny inwestor zwykle nie osiąga takich możliwości, natomiast może z pełną swobodą grać na wzrostach i spadkach różnych firm, bez wiązania się z jedną z nich i tym samym pozostając cały czas graczem bardziej elastycznym niż duży fundusz, i to mimo nieporównywalnie mniejszego kapitału. Ma to i wady, i zalety, ale ogólnie rzecz biorąc na giełdzie ma się zdecydowanie większy wpływ na to, w jaką stronę rozwinie się inwestycja.

Najlepsze konta bankowe i Internetowe

Najlepsze konta - Ranking kont bankowych

konta bankowe

Warto zmienić konto bankowe na lepsze i bezpłatne. Standardem jest już dostęp do konta przez Internet, możliwość zarabiania na wysokooprocentowanych lokatach bankowych oraz możliwość korzystania z linii kredytowej w koncie. Obsługa w 100% on-line - bankomaty za 0 zł, prowadzenie konta 0 zł, karta 0 zł, przelewy 0 zł. Załóż najlepsze konto osobiste! Sprawdź ofertę »

Szybkie pożyczki przez Internet

Pożyczki gotówkowe przez Internet

chwilówki online

Tutaj przygotowaliśmy specjalną ofertę pożyczek gotówkowych bez wychodzenia z domu: przez Internet, telefon, SMS. Pożyczki na dowód, bez zaświadczeń i zbędnych formalności. Szybko, wygodnie i korzystnie. Porównaj szybkie pożyczki przez Internet. Sprawdź ofertę »

Pożyczki i kredyty pozabankowe online 24h/7

Szybka pożyczka gotówkowa dla każdego 24/7

szybka pożyczka gotówkowa

Pożyczki przez Internet, chwilówki online - to doskonałe rozwiązanie dla osób, które potrzebują szybko gotówki. Pożyczki bez zaświadczeń dla klientów indywidualnych i firm z przelewem na konto klienta w 15 minut. Wystarczy dowód osobisty, numer konta bankowego. Sprawdź ofertę »

Kredyty gotówkowe - porównywarka kredytów gotówkowych

Porównanie kredytów gotówkowych

porównywarka kredytów gotówkowych

Porównaj kredyty gotówkowe i wybierz najlepszy, najkorzystniejszy dla siebie kredyt gotówkowy z niską ratą. Kredyt gotówkowy szybko pomoże załatać dziurę w domowym budżecie. Sprawdź, które banki pożyczą Tobie pieniądze na najlepszych warunkach i ile wyniesie miesięczna rata kredytu. Wybierz najlepszy kredyt gotówkowy i zamów go przez Internet. Szybka decyzja kredytowa! Sprawdź ofertę »

Kredyty mieszkaniowe - porównywarka kredytów mieszkaniowych

Porównywarka kredytów mieszkaniowych

kredyty mieszkaniowe

Porównaj kredyty mieszkaniowe z 25 Banków. Oblicz raty, porównaj oferty. Wybierz najlepszy kredyt hipoteczny dla siebie. Kredyt hipoteczny z niską marżą pozwoli Ci spełnić marzenia o własnym lokum. Sprawdź ofertę »